投资者在同一交易日只可进行进行一次上市开放式基金的认购 为什么是错的?

1. 投资者在同一交易日只可进行进行一次上市开放式基金的认购 为什么是错的?

一、上证50ETF产品概况
1、   基金名称：上证50交易型开放式指数证券投资基金（简称上证50ETF）

2、   基金份额面值：1.00元

3、   基金份额净值：基金上市前，基金份额净值折算为与上证50指数值1/1000保持基本一致

4、   分红政策：基金累计报酬率超过指数同期累计报酬率达1%以上，且满足分红条件时，可进行收益分配

5、   基金管理人：华.夏基金管理有限公司

6、   技术顾问：美国道富环球投资管理公司、美国道富银行及信托公司

二、上证50ETF基金投资
1、   投资目标：紧密跟踪上证50指数，追求跟踪偏离度与跟踪误差最小化

2、   投资方向：主要投资于上证50指数成份股、备选成份股；可少量投资于新股和债券等

3、   投资策略：完全复制法

4、   投资管理团队：

基金经理：

方军，31岁，硕士，基金从业经历5年。1999年加入华.夏基金管理公司，曾任商业、电力行业研究员，以及.中信建投成长基金基金经理助理、兴华基金基金经理助理和.中信建投回报基金基金经理助理。

金融工程小组：

张龙，基金经理，经济学硕士，证券、基金从业经历8年；

唐俊，基金经理助理，金融工程学博士，基金从业经历3年；

杨克炎，数量研究员，理学博士，证券从业经历4年；

周全，交易主管，国际金融硕士，基金从业经历5年。

三、基金发售
每份上证50ETF基金份额的认购价格为1.00元，采用网上现金认购、网下现金认购和网下股票认购相结合的发售方式。

1、网上现金认购：通过上海证券交易所网上系统以现金进行认购。

（1）认购代码：510053 

（2）认购限制：单一账户每笔认购份额需为1000份或其整数倍，每笔认购份额最高不得超过99,999,000份。

（3）投资者可以多次认购，累计认购份额不设上限。

重要提示：网上现金认购时间只有一天（详见招募说明书）。投资者需在此前办理好上海A股股票账户或基金账户，同时确认资金账户有足够认购资金。

2、网下现金认购：通过发售机构以现金进行认购。

（1）通过华.夏基金认购，每笔认购份额须在10万份以上（含10万份）。

（2）通过发售代理机构认购，每笔认购份额须为1000份或其整数倍。

（3）投资者可以多次认购，累计认购份额不设上限。

3、网下股票认购：通过发售代理机构以股票进行认购。

（1）以上证50成份股申报；

（2）单只股票最低认购申报股数为1万股，超过1万股的部分须为100股的整数倍。

（3）投资者可以多次提交认购申请，累计申报股数不设上限（对个别交易量异常、价格波动异常、认购申报数量异常及其他异常情况，基金管理人有权限制认购的确认数量，或者全部和部分拒绝认购）。

四、上市交易
1、   上市地点：上海证券交易所

2、   交易代码：510050

3、   交易单位：1手，为100份基金份额

4、   价格最小变动单位：0.001元

5、   基金份额参考净值（IOPV）：每15秒计算一次

6、   可进行大宗交易。

五、申购和赎回
1、申购赎回代码：510051

2、最小申购赎回单位：100万份，投资者申购赎回必须为最小申购赎回单位的整数倍。

3、申购赎回清单：每交易日开市前，华.夏基金通过交易所系统、交易所网站及本公司网站公布。

4、申购赎回方式：以组合证券、现金替代、现金差额等形式进行。

5、现金替代：现金替代是指申购赎回过程中，投资者用于替代组合证券中部分证券的一定数量的现金。现金替代分为三种类型：禁止现金替代、可以现金替代和必须现金替代。

（1）禁止现金替代：指在申购赎回基金份额时，该成分证券不允许使用现金作为替代。

（2）可以现金替代：指在申购基金份额时，允许使用现金作为全部或部分该成分证券的替代，但在赎回基金份额时，该成分证券不允许使用现金作为替代。

（3）必须现金替代：指在申购、赎回基金份额时，该成分证券必须使用现金作为替代。

六、基金费用
1、基金管理费：基金资产净值的0.5%，并可根据规模增加而降低。

2、基金托管费：基金资产净值的0.1%，并可根据规模增加而降低。

3、基金认购费：不超过认购份额的1%。

4、交易所交易费用：证券公司可以收取不超过成交金额0.25%的佣金。

5、申购赎回费用：上证50ETF做市商可收取不超过申购赎回份额0.5%的佣金（含经手费、过户费等）；上海证券交易所和中国证券登记结算公司减免申购赎回经手费、过户费等费用。

[上证50ETF特点]

一、上市交易，买卖便捷
1、   可及时把握成交价格

上证50ETF在上海证券交易所挂牌上市，像股票一样持续交易，投资人可以根据即时揭示的交易价格进行买卖，从而更好地把握成交价格。

2、   资金使用效率高

上海证券交易所的交易结算实行净额交收，投资者当日卖出ETF的资金可以在交易所市场继续使用，次日资金到账。

3、   买卖方便

已经拥有上海A股股东账户或基金账户的投资者，可以在任何一个证券公司买卖ETF。

二、费用低廉
与传统的股票基金相比，上证50ETF的费用更低廉，表现在：

1、基金运作费用低

2、基金交易费用低

三、高效率的申购赎回机制
上证50ETF与以往开放式基金申购赎回的最大不同在于其用于申购或赎回的是组合证券，而不是现金。上证50ETF的组合证券申赎机制有助于降低基金运作费用，建立一、二级市场的套利机制，满足投资者快速增减股票仓位需求等等。上证50ETF的申购赎回可以实时成交，大大提高了资金和证券的使用效率。

1、   实时成交

2、   资金与证券的使用效率高。

四、套利机制
套利机制是上证50ETF区别于股票、其它基金所特有的。

当二级市场交易价格与基金份额净值偏离时，投资者可进行套利交易，获取无风险收益。同时，由于套利机制的存在，使得上证50ETF的交易价格与其份额净值基本保持一致，折溢价水平低，保护了二级市场投资者的利益。

套利交易模式


 
当二级市场交易价格与基金份额净值偏离时，可进行套利交易，获取无风险收益。单个交易日内，投资者可以多次操作。具体方法：

（1）当ETF二级市场价格＜基金份额净值，在二级市场买入ETF份额，并赎回份额，将赎回获得的组合证券在二级市场卖出。

（2）当ETF二级市场价格＞基金份额净值，在二级市场买入组合证券，申购ETF份额，二级市场卖出ETF份额。

 
五、T+0

 
 
短线投资（T+0 ）模式

机构投资者可以通过积极交易上证50ETF，获取指数日内波动、短期波动（一日以上）带来的波段收益。具体方法：

日内波动操作：一二市场反向操作，可以多次操作（与套利交易形式上相同），投资者在不占大量资金的情况下获利，有如“四两”搏“千金”。

短期波动操作：短期看涨，买入ETF，看跌卖出ETF，赚取差价。

2. 为什么普通开放式基金是非上市证券而普通封闭式不是？弄不清非上市证券不能在证券交易所交易的原因。

从以下2个方面看：
1、普通开放式基金：管理规模不固定，在正常情况下，投资人可以自由地申购、赎回（巨额赎回情况除外）。投资人申购、赎回使用的价格是交易日的基金净值。
2、封闭式基金：管理规模固定，投资人不能在封闭期内申购、赎回，只能在二级市场根据市场供求关系买卖基金份额，其交易价格是份额买卖双方博弈的结果，与基金份额的净值无关。这也就是为什么封闭式基金会出现折价的现象。

3. 上市型开放式基金和股票基金是一回事吗

基金分为封闭式基金和开放式基金两种，封闭式基金都是在交易所挂牌的上市型基金，同股票一样通过交易所买卖。开放式基金分为上市型和非上市型两类，上市型开放式基金在交易所挂牌交易，如ETF(Exchange Traded Fund)基金和LOF(Listed Open-Ended Fund)基金；非上市型开放式基金一般指由基金公司发行但未上市交易的证券投资基金，如广发策略优选基金、易方达积极成长基金，目前投资者一般所说的“买卖基金”多数是指这类基金。

上市型开放式基金具有基金和股票双重特性，因此既可以通过基金公司（或其代销网点如券商、银行等机构）申购/赎回，也可以通过交易所买卖和申购/赎回，通常前者称为场外交易，后者称为场内交易，这里的所谓“场”，即指证券交易所这个场所。上市型基金的优点在于交易的便利性，通过普通的股票帐户就可以买卖，不需要开设基金帐户，譬如深100ETF基金和广发小盘LOF基金就属于这类

4. 上市型开放式基金是开放式基金的一种吗?上市型开放式基金就是开放式基金中所有上市的一个集合?

不是,说通俗点的话又开放又上市就是集合了原来封闭式基金可以在二级市场交易和开放式可以赎回的优点,给开放式基金多开了一条销售的渠道,也便于投资者买卖,你可以在银行柜台基金公司直销和直接用你的股东卡交易.

净值的话
封闭式基金一般一周公布一次,二级市场上交易的价格围绕这个,但是不完全等于,关键是看买卖双方报价
但是LOF基金每天开盘前公布,你选择赎回的话,价格是按照当天收市后算出来的净值,由于多了赎回这条路,所以二级市场上的交易折(溢)价不会太多,投资方便了,就是说选择赎回的话和开放式一样,选择卖掉的话和封闭式一样

但是由于申购的话你的基金份额是托管在代销人或者基金管理人那里,登记在TA系统中,买入的话是托管在证券营业部,登记在证券登记系统,所以TA系统中的只能赎回,证券登记系统中的可以赎回也可以卖出,如果TA系统的想卖出的话可以办理系统转托管,转到证券登记系统中

至于交易费用:),不好意思我不熟,你可以电话咨询一下基金管理公司呵呵

5. 持有开放式基金的投资者之间可以进行基金的买卖交易吗?

开放式基金可分为上市交易型开放式基金和契约型开放式基金。
上市交易型开放式基金，是在证券交易所挂牌交易的证券投资基金，这类基金的交易双方即是
投资者之间的买卖交易。比如交易型开放式指数基金（ETF）、上市开放式基金（LOF）。
契约型开放式基金，是指基金单位不能在证券交易所挂牌交易的证券投资基金。这类基金只可以通过“申购”、“赎回”来进行交易，这类基金的交易是投资者和基金公司之间的交易。

6. 基金份额上市交易后,在哪些情形下,由证券交易所终止其上市交易?

基金份额上市交易期间，出现不具备上市交易条件，或者因违反国家法律、法规，国务院证券监督管理机构决定暂停其上市交易，或者严重违反上市交易规则，或者未按规定缴纳上市交易费用等情形时，交易所将暂停交易。基金份额上市交易期间，出现在暂停交易期间未能消除被暂停交易的原因，国务院证券监督管理机构作出终止上市交易的决定，基金合同期限届满未被批准续期，经批准提前终止基金合同等原因时，终止其上市交易。

7. 交易型开放式指数基金和上市开放式基金均属于特殊类型基金。

【答案】√
【答案解析】交易型开放式指数基金和上市开放式基金均属于特殊类型基金。

8. 基金份额上市交易后,在哪些情形下,由证券交易所终止其上市交易?

基金份额上市交易期间，出现不具备上市交易条件，或者因违反国家法律、法规，国务院证券监督管理机构决定暂停其上市交易，或者严重违反上市交易规则，或者未按规定缴纳上市交易费用等情形时，交易所将暂停交易。基金份额上市交易期间，出现在暂停交易期间未能消除被暂停交易的原因，国务院证券监督管理机构作出终止上市交易的决定，基金合同期限届满未被批准续期，经批准提前终止基金合同等原因时，终止其上市交易。